Бъфет купува много на фона на страховете от рецесия. Една от евтините акции на ASX, които подкрепям, както и причина, поради която негодувам въпреки огромните печалби за един ден

1) Уолстрийт се възстанови през нощта във вторник с надеждата за меко кацане за най-важната икономика в света.

„Ръстът на цените на производител в Съединените щати падна повече от очакваното през октомври в последния знак, че инфлационният натиск започва да отслабва.“ доклади Блумбърг.

издигане Инвеститорите се надяват инфлация достигна връх, което означава, че Фед ще коригира темпото на повишаване на лихвените проценти.

The Индекс S&P 500 (SP: .INX) вместо това скочи с 6,5% само през последните четири дни на търговия Индекс Nasdaq 100 (NASDAQ:NDX) е нагоре с близо 10% през същия период.

Тук, в Австралия, пазарите бяха много по-тихи, отчасти защото ASX не падна толкова, колкото американските индекси, и отчасти защото Индекс S&P/ASX 200 (ASX: XJO) е доминиран от Al Kabeer Миньори И на банкиотчасти защото Резервната банка на Австралия вече показа ръката си, като намали темпото на повишаване на лихвените проценти.

ASX 200 сега е намалял с много скромните 3,9% през последните 12 месеца.

2) Не всички са убедени, че всичко върви гладко и Фед ще успее да постигне меко кацане върху икономиката. от Блумбърг…

„Пазарите изглежда ценообразуват в най-добрия сценарий на меко кацане и под-инфлация, което кара Фед да спре“, казва Вену Кришна, ръководител на стратегията за акции на САЩ в Barclays plc.

“От наша гледна точка това не е даденост и все още е сценарий с ниска вероятност – това са само няколко точки с данни за инфлацията и тя трябва да продължи. Дори ако Фед в крайна сметка спре, може да не е в състояние да предотврати плитка рецесия. ”

3) Рецесия или не, мека или твърда, Уорън Бъфет купува Sage of Omaha с дял от близо 5 милиарда долара Taiwan Semiconductor Industry Corporation (Нюйоркска фондова борса: TSM), доставчикът на чипове за компании като nvidiaИ на Qualcomm И на ябълка.

наблюдение на пазара адреси Историята с…

Купуването на акции на Уорън Бъфет е класически пример защо искате да бъдете „алчни само когато другите се страхуват“. “

Според Блумбърг

Акциите на TSMC в Тайван се понижиха с 28% тази година до затварянето в понеделник, тъй като търсенето на чипове се забави с икономическия спад и инвеститорите се притесняваха от свръхпредлагане.Компанията заяви през октомври, че е намалила капиталовите разходи до около 36 милиарда долара тази година, което все още ще бъде рекордно високо, спад от поне 40 милиарда долара, планирани по-рано.

92-годишният Бъфет каза, че неговият идеален период на задържане е завинаги, период, който ще обхване много икономически цикли. Това мислене му послужи добре, като се има предвид неговото нетно състояние от над $100 милиарда USD, по-голямата част от които той натрупа по-късно в живота, благодарение на силата на двойки добиви.

4) Традиционната мъдрост, която може да се е развила през 30-те години, откакто Австралия преживя „правилна“ рецесия, е, че щастливата страна ще продължи да расте отново през 2023 г. и след това.

Безработицата остава ниска, имиграцията отново се покачва, а цените на стоките са високи. Банковият сектор, както е показано от Commonwealth Bank of Australia (ASX: CBA), като каза вчера, че показателите за кредитно качество са се подобрили през последното тримесечие и все още са силни.

Ниските цени на жилищата, високата инфлация, високите лихвени проценти и слабото потребителско доверие са движещи фактори зад сценария със златни ключалки.

Какво означава всичко това? Разбира се, австралийската икономика ще се забави през следващата година.

Международният валутен фонд (МВФ) прогнозира, че икономическият растеж ще се забави от 3,7% тази година до само 1,7% през 2023-24 г., тъй като тези насрещни ветрове удариха нашите брегове. Но, Според AFRДокладът предупреждава, че „по-дълбок от очакваното спад в глобалния растеж, по-устойчива инфлация и по-бърз от очакваното спад на цените на жилищата може да провали икономиката“.

„Очаква се Австралия да излезе от рецесията, но със значителни рискове за спад.“

5) Какво означава всичко това за инвеститорите на фондовия пазар?

Вече видяхме какво мисли Уорън Бъфет.

Що се отнася до просто инвестиращ човек като мен, това със сигурност не променя мнението ми, че потребителските дискреционни акции – предимно търговци на дребно – вероятно ги очакват по-трудни времена.

Пазарът винаги гледа напред и този песимизъм вече може да бъде оценен в редица акции на дребно.

GB Hi-Fi Limited (ASX: JBHАкциите се търгуват на базата на 9 пъти печалба само и в пълен размер искрено връщане на печалбата 7,3%.

Nick Scully Ltd (ASX: NCKАкциите се търгуват при 10x печалба и дивидентна доходност за всички банки от 7,2%.

Супер Ритейл Груп ООД (ASX: SULАкциите се търгуват при 10x печалби и дивидентна доходност за всички банки от 10,8%.

Щастлив съм да седя отстрани и да наблюдавам случващото се в тези компании. В наистина трудни времена е напълно възможно да намалите дивидента наполовина, премествайки цената на акциите от евтини към скъпи, и печалби Може да се сведе до нула.

Една потребителска дискреционна акция, която играя за следващия икономически спад, е Best & Less Group Holdings Ltd (ASX: GMT). 90% от артикулите им се продават на дребно за по-малко от $20, а средната продажна цена е скромните $8,33.

Децата и бебетата растат и се нуждаят от дрехи за смяна, така че има елемент на повторна покупка от най-добрия и най-малко бизнес… за разлика от JB Hi-Fi, където можете да живеете с телевизора още една година, или Ник Скали, където можете живейте със сегашния си диван още няколко години.

Неотдавнашният коментар от американския търговец на дребно Walmart затвърждава аргументите за компания като Best & Less с финансовия директор Джон Рени, който казва, че Walmart печели нов бизнес от купувачи с високи доходи, които търсят изгодни сделки на фона на трудна икономическа среда.

Акциите на Best & Less се търгуват при по-малко от 9 пъти печалбите и при изцяло ясна дивидентна доходност от 9,1%.

6) Вчера видяхме хубава печалба за портфейла на Джаксън с микро равенство MSL Solutions Ltd (ASX: MSLУвеличение на цената на акциите от 70% в резултат на споразумение за придобиване изцяло в брой.

Има много стойност в сектора с по-малка капитализация, ако инвеститорите са готови да се примирят с това летливост и липса Ликвидност.

Освен това има много капани за стойността, някои от които открих на моя сметка, въпреки че оразмеряването на позицията и защитата надолу ограничават загубите ми. Ключът, както при всяка инвестиция, е да се купуват качествени компании, които имат поне някакъв вид конкурентно предимство и имат поне някакъв елемент на повтарящи се приходи.

MSL Solutions – компания, която управлява решения за продажба на големи спортни арени – отговаря добре на сметката, предвид дългосрочния характер на техните договори.

Само ако се бях поддържал повече и бях заел по-голяма позиция. Това е инвестиция, при която страхът от неизвестното може да повлияе на вземането на решения и където, въпреки големите парични печалби, все още можете да изпитате неудовлетворение. Ще го преодолея!