Инвестиционната банка казва, че световните фондови пазари ще се сринат през следващата година

Инфлацията остава постоянен проблем в Австралия и в световен мащаб.

Цените на бензина, газта, електричеството и храните продължават да растат в много страни.

Докато растежът на заплатите в Австралия остава бавен, той е по-висок във Великобритания и Съединените щати.

Например годишният ръст на заплатите във Великобритания за “обикновени заплати” е 5,2% от май до юли – доста над последното отчитане на индекса на цените на заплатите в Австралия от 3,1% за тримесечието през септември.

„Инфлацията на заплатите и цените в Съединените щати и Европа се покачват по-осезаемо днес, отколкото по всяко време след последната голяма инфлация [period] Преди четири десетилетия, благодарение на силното съвкупно търсене, много стегнатите пазари на труда и шокове и ограничения от страна на предлагането“, отбелязва изследването на Deutsche Bank.

Намаляването на инфлацията е приоритет за централните банки – но на каква цена?

Централните банки по света, включително Резервната банка на Австралия, се ангажират да намалят инфлацията до по-устойчиви нива.

Голяма инвестиционна банка предупреждава, че намаляването на инфлацията ще доведе до голяма глобална икономическа цена.(ABC News: Даниел Ървайн)

„Четохме, че Федералният резерв и Европейската централна банка (ЕЦБ) са напълно ангажирани с връщането на инфлацията до желаните нива през следващите няколко години“, казва Deutsche Bank.

Международната инвестиционна банка предупреждава, че това ще доведе до значителни глобални икономически разходи.

„Въпреки че разходите за това може да са по-ниски, отколкото в миналото поради причините, които очертахме, не би било възможно да се направи това без поне умерена рецесия в Съединените щати и Европа и значително увеличение на безработицата“, обясняват от инвестиционната банка.

„Икономическият спад, съчетан със сериозно затягане на паричната политика и геополитическите и стоковите шокове, които ги предизвикват, ще бъдат временно болезнени за финансовите и нововъзникващите пазари.

„Виждаме, че основните пазари на акции падат с 25 процента от малко по-високи нива днес, когато удари рецесията в САЩ, но след това се възстановяват напълно до края на 2023 г., ако приемем, че рецесията продължи само няколко тримесечия.“

Въпреки че има приет термин за спад на пика на фондовия пазар от 10 процента или повече, „корекция“, няма термин за спад от повече от 20 процента.

Широко разбрано е обаче, че това е “злополука”.

Страхът витае на финансовите пазари

Независимият пазарен анализатор и търговец Хенри Дженингс казва, че определено има известна степен на страх, който продължава да съществува на финансовите пазари, въпреки скорошното покачване на световните цени на акциите.

Хенри Дженингс
Хенри Дженингс казва, че скорошното покачване на световните цени на акциите не е намалило опасенията. (доставени)

„Сякаш стоим на релсите и гледаме светлините на идващ влак“, казва той.

Фондовите пазари по света се възползваха от това, което инвеститорите наричат ​​„рали на мечия пазар“.

Това е, когато дадена акция се покачи за кратко в рамките на дългосрочен низходящ тренд.

Индексът на австралийските акции (S&P/ASX200), например, сега е надолу с по-малко от 5% от най-високата си стойност за всички времена през август миналата година – в един момент беше надолу с 15%.

„Никой не може да предвиди бъдещето, но те гледат съотношението цена-печалба“, казва Дженингс.

Анализаторите използват съотношението цена/печалба, за да определят дали цената на акциите на листната компания се търгува по-високо от това, което печалбата на компанията показва справедливата стойност.

Съотношенията цена/печалба предоставят ръководство за анализаторите, за да определят дали цената на акциите на компанията е надценена.

Това буквално е цената на една акция по отношение на печалбата на компанията.

Фондовият пазар също може да има съотношение P/E.

Докато съотношенията цена/печалба като цяло не изглеждат прекалено високи на този етап, Deutsche Bank вижда печалбите на компанията или дивидентите да спаднат значително през следващата година, което прави цените на акциите да изглеждат твърде високи.

Друга мащабна разпродажба на акции е възможна, казва авторът и професионален инвеститор Даниел Екюйер, но дали ще се случи или не зависи от това колко енергично централните банки продължават да повишават лихвените проценти.

Даниел Екуер
Продажбата на акции на фондовия пазар е възможна, казва Даниел Екуйер.(Фейсбук: Простота)

„Пазарите на акции до голяма степен се отдръпнаха през 2022 г. от свиването на оценките в отговор на по-високите лихвени проценти“, казва тя.

„Следващата фаза на потенциална продажба на акции ще бъде водена от по-ниски печалби, тъй като икономическата активност се забавя, в закъснял отговор на по-високите лихвени проценти.“

Няма ефект от нарастващите разходи за ипотека и нарастващата безработица.

„Колкото по-ниски са печалбите, докато икономиката се влошава, толкова повече ще падат цените на акциите“, обяснява Equiyer.

Китай е ключът към това как се развива световната икономика

„Факторът за промяна във всичко това ще бъде Китай“, казва Дженингс.

Китайската икономика е втората по големина в света след американската.

„Глобалната икономика е заложник на това, което Китай прави с COVID“, обяснява той.

„Трябва да свършим относително по-добра работа поради икономическите отношения на Австралия с Китай.“

Що се отнася до прогнозата на Deutsche Bank за глобален срив на фондовия пазар, Дженингс казва, че можете да обсъждате всякакви прогнози за финансовите пазари.

„Винаги е добре да се пусне номер на пазара“, казва той.

Ние сме само най-доброто предположение в момента.

„Видяхме тази година, добре и наистина, всичко може да се случи.“