10-те акции, които да купувате и държите през следващото десетилетие според UBS

„Вярваме, че апатията на чуждестранните инвеститори към Австралия ще се разсее, тъй като чуждестранните инвеститори осъзнават, че австралийските акции имат много от характеристиките, необходими, за да се откроят през следващото десетилетие.“

В близко бъдеще Шилбах казва, че богатата на метали икономика и фондовия пазар на Австралия се появяват на фона на инфлационен натиск, тъй като инвеститорите търсят прекомерно излагане на „инфлационните причини, а не на жертвите“. Междувременно устойчивият австралийски потребител продължава да харчи благодарение на огромните спестявания, натрупани по време на ерата на COVID-19.

В дългосрочен план, казва той, австралийският фондов пазар е уязвим от четири основни фактора, които биха могли да го тласнат към десетилетие на превъзходство: бърз и масивен растеж на населението, доходност от дивиденти почти два пъти по-висока от средната за света, концентрирани индустрии, които поддържат високи маржове на печалба и компании които са относително отделени от глобалния икономически цикъл.

По отношение на приходите, посочва Шилбах, австралийските компании изплащат огромни дивиденти в сравнение с техните глобални колеги, като възвръщаемостта обикновено е двойно по-голяма от тази на глобалните акции, което придава на доходите, които те осигуряват, значителна привлекателност в свят на акции с ниска възвръщаемост.

Концентрираната индустриална структура на Австралия също е вероятно да привлече чуждестранни инвеститори – продукт на огромна страна с разпръснато население, което я прави враждебна среда за новодошлите. Това означава по-малко конкуренция, по-високи цени и по-високи маржове на печалба.

За потребителите резултатът от това е лош, т.е. по-малко възможности и прекомерни цени. Но за компаниите, които вече са тук, това е страхотно, т.е. по-малко конкуренция и по-високи маржове на печалба.

Тази година Vanguard Australian Shares ETF надмина Vanguard MSCI Index International Shares ETF, с отрицателна възвръщаемост от 5,7 процента спрямо 11,4 процента към 30 септември.

За период от десет години глобалният бенчмарк на фондовете беше на върха с 8,6 процента за вътрешната кошница и 13,6 процента за MSCI World извън Австралия (нетна реинвестирана печалба).

замрял интерес

Чуждестранната собственост върху австралийски акции претърпя рязък спад в средата на 90-те години благодарение на кумулативния ефект от задължителното пенсиониране, като заплатите на австралийските работници се вливат в местни акции.

Собствеността донякъде се възстанови от най-ниските си нива в началото на 2000-те години при 35 процента, но се задържа стабилно през последните две десетилетия, като в момента е 40 процента.

Шилбах приписва това на чуждестранни инвеститори, които се притесняват, че надценените недвижими имоти и задлъжнелият потребител може да видят Австралия като „ден на разплата“ с икономиката на САЩ по време на ипотечната криза от 2008 г.

Той обаче казва, че страховете за жилищния пазар до голяма степен са се разсеяли заедно с нарастващите цени на имотите в световен мащаб, докато австралийският потребител „продължава да учудва скептиците“.

„Преди десетилетие Австралия беше аномалия с преувеличената собственост и това вече не е така с останалия свят“, каза той.

С десетгодишна перспектива UBS открои десет качествени, нециклични компании, включени в индекса за растеж на ASX, които да „удобно притежават“ през следващото десетилетие.

Списъкът включва индекс BHP, Commonwealth Bank of Australia, конгломерат за търговия на дребно Wesfarmers и междуградски пътен оператор.

Анализаторите на UBS предпочитат International Student Services, Business Language Testing IDP Education, Tabcorp на Lottery Corp и глобалната инженерна група Worley сред малките и средни предприятия на пазара.

Глобалният доставчик на логистика WiseTech се появява в топ десет списъка, след като UBS започна да покрива технологичните акции по-рано този месец с препоръка за покупка и целева цена от $65,90.